1）美国非农就业人数（四月） - 05月08日 - 在二月份就业人数出现负增长，减少了13.3万后，我们在三月份迎来了强劲反弹，增加了17.8万，这得益于一些在二月份抑制就业增长的因素的逆转。一月份的数字也上调至16万，从而描绘出今年初以来美国劳动市场表现的相当不稳定的概况。尽管劳工统计局的劳动统计数据相对波动，但ADP就业报告却显示出相对较小的波动，自去年11月以来每个月均有增长。自去年12月以来，我们分别看到增加4.1万、1.1万、6.6万和6.2万。每周的失业申请也保持在相对较低的水平，自今年2月7日以来平均保持在22万以下，并且在四月底降至18.9万，这是自1969年以来的最低水平。这告诉我们美国劳动市场仍显得相对紧张，失业率为4.3%，尽管参与率自去年年底以来急剧下降，从62.4%降至61.9%，这是自2021年11月以来的最低水平，这表明即使美国经济在第一季度实现了2%的年化增长，也可能开始出现一些松动。
2）英国服务业PMI（四月） - 05月06日 - 在近期的闪电PMI数字中，我们看到私营部门增长活动有了可喜的回升，服务业PMI从三月份的50.5改善至52.0。前景一切看似良好，然而这次回升远不能被视为经济改善的指标，反而更像是企业试图提前应对由于中东冲突而带来的显著供应链价格上涨。这种成本压力的加速是在自1996年该指数发布以来的单月最大涨幅，燃料价格和原材料的大幅上涨推动了成本上升。此外，尽管服务经济的活动水平从三月有所恢复，但仍低于年初水平。私营部门就业人数也连续19个月下降，尽管有所放缓。成本的增加也使得服务公司以超过三年来最快的速度上涨价格，而商业乐观情绪跌至2022年12月以来的第二低水平。
3）汇丰银行第一季度业绩 - 05月06日 - 当汇丰在二月底公布其全年业绩时，尽管年度利润同比下降7%至299亿美元，股票却飙升至历史新高。税后利润下降19亿美元至231亿美元。这一下降主要是由于与近期银行通讯业收购有关的减值收费。全年收入增长4%，达683亿美元，同时宣布中期股息为每股45美分。净利息利润率上升了3个基点，达到1.59%，而由于对香港和中国大陆房地产的担忧，信贷减值也有所上升。撇除这一切，汇丰的各个业务部门都见证了稳健的利润增长，公司和机构银行业的利润增长38%，达114亿美元，其中香港和英国业务表现强劲。英国的收益增长22.4%，达67亿美元，而香港的回馈则达96亿美元，增长32%。该行还将2026、2027和2028年的资本回报率前景上调至超过17%，预测2028年收入增长5%。在2026年，该行预计银行净利息收入为450亿美元，比2025年的441亿美元小幅上升，预期的预期信用损失费用约为40个基点。此后，由于中东紧张局势的加剧，我们看到股价小幅下滑，然而自三月以来股价找到了一定支撑后又反弹，尽管仍低于二月底的高点。
4）Next 第一季度业绩 - 05月06日 - 在三月底由于波斯湾冲突导致股价滑落至六个月低点后，Next的股票自此经历了一定反弹。股价下滑始于一月初，彼时人们对英国消费者信心和消费能力的担忧加剧，同时对物价上涨对消费者需求的影响也产生了顾虑。自这些低点以来，我们看到了一定的反弹，这在一定程度上得益于一系列良好的全年业绩，该零售商宣布每股派发181便士的末期股息，使总股息达到268便士。集团税前利润达到11.6亿英镑，增长14.5%。Next的全价销售增长10.9%，而总集团销售增长10.8%至70亿英镑，法定收入增长12.8%。在2026年的指导中，Next将其税前利润指导上调至12亿英镑，同时保持全价销售增长指导在4.5%不变。管理层指出，由于中东当前形势可能引发的额外成本，他们为此预留了1500万英镑。然而，他们表示考虑到未来供应链中断和货运费的不确定性，他们在更远的未来无法做出进一步的预测或假设，本周会提供更多的明确情况。
5）帝亚吉欧第三季度业绩 - 05月06日 - 在2026年开局良好的情况下，帝亚吉欧在报告一系列令人失望的第一季度业绩后，股价急剧下跌。其有机净销售下降2.8%，至105亿美元，原因是北美和中国的需求疲软。营业利润下降1.2%，至31.2亿美元。下降的主要原因是一项50%的股息削减至每股20美分，以及全年指引的下调，因为新任首席执行官戴夫·刘易斯旨在巩固资产负债表，基本上将所有坏消息坦诚相见。其2026年的指导被下调为有机净销售预计下降2-3%。近年来，帝亚吉欧面临的主要问题之一是满足需求，尤其是其健力士品牌的需求——在第一季度北美的销售增长了15%，但公司在最近的圣诞期间难以满足需求，造成供给短缺。当然，削减股息和下调指导是不受欢迎的，但现在看来股价已大幅低迷。如果帝亚吉欧能够解决其供应链问题，并在已做得良好的市场中实现更多增长，那么可以说目前股价便宜。当然，这并不意味着股价不会进一步下跌，尤其是在中东问题可能导致长期上涨的情况下。尽管如此，该公司拥有一些非常强劲的品牌，这可能使其面临被收购的风险。
6）壳牌第一季度业绩 - 05月07日 - 从壳牌在二月份发布的第四季度和年终结果以来，似乎已经过去很久，促使股票在公司公布的利润略低于预期后下滑。好消息是，公司宣布了另一个35亿美元的股票回购，并增加了4%的股息。第四季度的利润为32.5亿美元，创下2021年以来的最低水平，同比下降40%。与第三季度相比，利润也有所下降，2025年的利润降至185亿美元，较去年23.7亿美元大幅下降。这一下滑主要是由于油气价格的双重下跌，以及其化工部门的持续疲软。现金流也出现下降，全年下降超过20%，降至428.6亿美元。净债务上升至457亿美元，从412亿美元上升。自那时以来，股价在中东战争爆发和油气价格飙升的背景下飙升，股价再次创下接近3600便士的历史新高，尽管我们从这些高点稍有回落。在最近的一季生产更新中，壳牌表示，综合天然气产量预计在88-92万桶油当量/天之间，上游产量预计在176-186万桶油当量/天之间。壳牌还必须处理在伊朗袭击拉斯拉凡后对其卡塔尔LNG设施造成的损坏，这次袭击导致其工厂停止生产，费用尚不明确。
7）Harbour Energy 第一季度业绩 - 05月07日 - Harbour Energy自年初以来表现不错，股价在三月初发布全年业绩后进一步上涨。自由现金流大幅增加，从去年10亿美元增加到11亿美元。创纪录的产量为47.4万桶油当量/天，同比增长84%，而单位运营成本下降了22%，得益于Wintershall Dea的收购。收入为103亿美元，较2024年的64亿美元增长。墨西哥和阿根廷的增长机会也起到了促进作用，并进行了三项收购。尽管过去一年收入大幅增长，但公司在税后仍未能盈利。税前利润为28亿美元，是2024年的两倍多，当年利润为12亿美元。税后亏损几乎翻倍，从-9300万美元增加到-1.82亿美元。公司表示其有效税率为106%。对于2026年，Harbour预计产量将平均在47.5-50万桶油当量/天之间，略高于当前水平，同时削减资本支出，进一步减少在英国的活动，以专注于其他海外市场。
8）国际航空集团第一季度业绩 - 05月08日 - 航空公司在面临飙升燃料价格和喷气燃料短缺的影响时可谓前线阵地，近期美国航空公司的更新带来了一些希望，然而如果这些担忧不开始减轻，乘客可能会停止旅行。没有人愿意冒险到某个地方，如果有可能被困住的风险，因为航空公司可能因成本上升而减少航班。今年三月IAG的股价在中东冲突爆发后触及九个月低点。二月底，IAG报告称，受益于322亿欧元的全年收入以及税后利润增加22.3%至33.4亿欧元的积极前景，预计2026年前景良好。不幸的是，此后的事件发展意味着高利润和高资本回报的收入和盈利增长的预期可能会受到较高成本的威胁。2026年的假设为运力增长约3%，尽管复活节期间可能带来一定促进，但更大的担忧是第二季度和第三季度将面临什么，即使在最新的指导中燃料成本对冲约为62%。
9）迪士尼第二季度业绩 - 05月06日 - 迪士尼在发布一系列相当强劲的第一季度数字后，股价骤降，该公司报告收入增长5%，达到259.8亿美元，每股利润为1.63美元，或36.9亿美元。娱乐部门的收入增长7%，约为116.1亿美元，而体验部门贡献了100亿美元，增长6%。然而，营业收入因成本上升和广告收入下降而下降9%。《盜夢辦公室2》（Zootopia 2）在票房上表现优异，尤其是在中国市场。国内公园和体验部门也创下了历史最高季度增幅，增长8%，而体育业务的营业收入则锐减至1.91亿美元。股价的下跌似乎受到第二季度指导的影响，尤其是关于公园和体验的表现，管理层预计由于国际游客减少，访客人数会更少。这些担忧似乎没有得到缓解，股价在三月底跌至十个月低点。虽然部分原因显然是由于中东事件导致汽油价格急剧上涨，但还有人担心国际游客的减少也不会对其有所帮助。流媒体业务似乎稳步增长，预计第二季度营业收入为5亿美元，高于去年的3亿美元。
10）优步第一季度业绩 - 05月06日 - 优步在发布第四季度业绩后股价下跌，尽管其订单和出行量增长22%。总订单增长至541亿美元，推动收入增长20%，达144亿美元。自由现金流也有所改善，增长65%，达到28亿美元。按年计算，收入达到创纪录的520亿美元，增长18%，净收入上升至52亿美元，增长32%。在指导方面，这家共享出行公司表现乐观，预计总订单为520亿至535亿美元，增长20%，但是有些人担心，在市场份额最强的地方，它可能会受到Waymo等自动驾驶汽车兴起的影响。尽管这些担忧可能是合理的，但也有可能是过度夸大的，股票在69美元以下找到了一些支撑。传统观点是，我更倾向于在驾驶座后面有个人，而尽管自动驾驶汽车的市场在增长，但可能需要更长的时间才能开始大量侵蚀优步的市场份额。